Rückblick und Ausblick auf den M&A-Markt in der DACH-Region zeigt, dass es in den letzten Jahren eine Reihe von Entwicklungen und Trends gab, die sich in 2023 verstärkt und fortgesetzt haben.
Markus Glasser, Gründer und Geschäftsführer bei m+a expert
- Vorsichtigere Finanzierungsansätze: Aufgrund des makroökonomischen Umfelds, steigender Finanzierungs- kosten und vorsichtigerer Kreditvergabepraktiken ist von einer geringeren Risikobereitschaft der Käufer auszugehen. Die jüngsten Bankenzusammenbrüche in den USA und Europa haben zu zusätzlicher Zurückhaltung geführt. Inflation und Zinsdruck werden als größte Hindernisse für den Abschluss von Deals angesehen, wobei es weniger Befürchtungen gibt, dass einzelne Länder in eine Rezession rutschen könnten.
- Stabile Bewertungen und Optimismus: Trotz der schwierigen makroökonomischen Bedingungen gibt es Anlass für Optimismus, insbesondere da die Bewertungen sich im Laufe des Jahres 2023 stabilisiert haben. Dies könnte dazu führen, dass sich mittelfristig mehr Käufer und Verkäufer über Abschlüsse einig werden.
- ESG-Aspekte als Treiber: Europäische ESG- und Klimawandelvorschriften werden als neue Möglichkeiten für Transaktionen angesehen, wobei ESG-Überlegungen ein wesentliches Element der Dealbewertung darstellen.
- Finanzinvestoren mit hohen Cashbeständen: Finanzinvestoren verfügen über hohe Bargeldbestände und stehen unter Druck, passende Zielunternehmen für ihre Investitionen zu finden. Dies könnte den M&A-Markt weiter beflügeln und sowohl Volumen als auch Wert der Transaktionen erhöhen.
- Deutschland als führender Akteur in der DACH-Region: Im Jahr 2022 entfiel der Großteil der M&A-Aktivitäten in der DACH-Region auf Deutschland. Die meisten Deals und der höchste Transaktionswert wurden hier verzeichnet.
- Strategische Deals in verschiedenen Sektoren: Es wurden große strategische Akquisitionen zwischen Unternehmen beobachtet, unter anderem in der Konsumgüterindustrie und der Technologiebranche. Auch deutsche Unternehmen waren aktiv an strategischen Zukäufen im Ausland beteiligt.
- Herausforderungen und Chancen: Trotz der Herausforderungen, die durch das schwierige makroökonomische Umfeld entstanden sind, bestehen Chancen, insbesondere in Bereichen wie Digitalisierung und ESG, die das Transaktionsgeschehen maßgeblich antreiben.
Wie wird sich der Markt in 2024 entwickeln?
Als Marktteilnehmer im M&A-Markt in Deutschland im Jahr 2024 sollten Sie folgende Strategien in Betracht ziehen, um sich den veränderten Bedingungen anzupassen. Angesichts der vorsichtigeren Finan- zierungsansätze und gestiegenen Risiken sollten Sie sorgfältige und risiko- bewusste Entscheidungen treffen. Dies beinhaltet eine gründliche Due- Diligence-Prüfung und eine realistische Bewertung der Risiken und Potenziale eines Deals.
Berücksichtigen Sie die zunehmende Bedeutung von ESG (Environmental, Social, Governance) in der Bewertung und Auswahl von Investitions- möglichkeiten. ESG-Aspekte können neue Chancen bieten und sind für viele Investoren ein entscheidender Faktor geworden.
Seien Sie anpassungsfähig in Bezug auf sich ändernde Marktbedingungen. Flexibilität in der Strategie und bei der Bewertung von Deals kann helfen, Chancen in einem dynamischen Marktumfeld zu nutzen.
Digitalisierung und technologische Innovationen können effiziente Prozesse ermöglichen und neue Geschäftsmöglichkeiten eröffnen. Bleiben Sie hinsichtlich digitaler Trends auf dem Laufenden und integrieren Sie diese in Ihre M&A-Strategie. Überlegen Sie, strategische Partnerschaften oder Kooperationen einzugehen, um Risiken zu teilen und Synergien zu nutzen. Dies kann besonders in einem unsicheren Marktumfeld vorteilhaft sein.
Überwachen Sie Ihr Portfolio aktiv und seien Sie bereit, Anpassungen vorzunehmen, um auf Marktveränderungen reagieren zu können. Dies umfasst sowohl die Identifizierung von Verkaufsmöglichkeiten als auch die Suche nach Akquisitionsmöglichkeiten.
Halten Sie den Fokus auf langfristige strategische Ziele und lassen Sie sich nicht von kurzfristigen Marktschwankungen ablenken. Langfristiges Denken kann zu nachhaltigerem Erfolg führen. Indem Sie diese Ansätze berücksichtigen, können Sie als Marktteilnehmer effektiver auf die Herausforderungen und Möglichkeiten im M&A-Markt 2024 reagieren.
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